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【資料圖】

投資界（ID：pedaily2012）消息，6月21日傍晚，海通證券（600837）及國泰君安（601211）先后發(fā)布公告，宣布各自于浦東新區(qū)發(fā)起設(shè)立首期規(guī)模約40億元的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金。

結(jié)合2月份揭牌首期規(guī)模71億元的國方長三角二期引導(dǎo)母基金，浦東新區(qū)通過引領(lǐng)區(qū)基金發(fā)起設(shè)立的三大產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金悉數(shù)成立，首期總規(guī)模超過150億元，其中上海浦東引領(lǐng)區(qū)投資中心（有限合伙），即引領(lǐng)區(qū)基金合計(jì)認(rèn)繳出資33億元。

通過研究三大產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金的方案設(shè)計(jì)，我們觀察到浦東新區(qū)發(fā)起設(shè)立的引領(lǐng)區(qū)基金別具特色，具有以下特點(diǎn)：

從資源整合角度，引領(lǐng)區(qū)基金發(fā)起設(shè)立的各引導(dǎo)母基金由實(shí)力雄厚的上海國際集團(tuán)、海通證券和國泰君安通過其下屬的基金管理人管理，基金募集對象包括一線保險(xiǎn)公司、央企、地方國企和實(shí)力強(qiáng)勁的民營上市公司，整合各類優(yōu)質(zhì)資源關(guān)注浦東產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

從資金放大角度，引領(lǐng)區(qū)基金通過發(fā)起設(shè)立引導(dǎo)母基金實(shí)現(xiàn)首次資金放大，再由引導(dǎo)母基金配置優(yōu)秀私募股權(quán)子基金并約定其投資浦東金額實(shí)現(xiàn)資金的二次放大。經(jīng)初步估算，未來三年，通過三大引導(dǎo)母基金有望實(shí)現(xiàn)約1000億元的子基金群關(guān)注浦東，并承諾不低于300億元的投資金額落地浦東，較引領(lǐng)區(qū)基金的出資金額放大約10倍。

從基金管理角度，引領(lǐng)區(qū)基金并非傳統(tǒng)意義上委托管理模式，在發(fā)起三大引導(dǎo)母基金的同時(shí)，引領(lǐng)區(qū)基金通過其管理人浦東資本，深度參與到各引導(dǎo)母基金的投資管理工作，具體包括委派投決會(huì)委員，參股GP企業(yè)，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一信息系統(tǒng)穿透和人員的掛職交流等方式，最大程度的將引導(dǎo)母基金的工作與浦東政府出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策和招商穩(wěn)商舉措相結(jié)合。

近年來各地紛紛出臺(tái)政府產(chǎn)業(yè)基金和引導(dǎo)基金，目標(biāo)直指百億、千億，但資金如何落實(shí)、管理如何落地成為亟待解決的問題，浦東新區(qū)通過引領(lǐng)區(qū)基金的實(shí)踐，為行業(yè)做出了良好的示范作用。