兩家頭部券商相繼公告！什么信號？
時間：2023-06-23 12:29:08
兩家頭部券商相繼宣布發起設立母基金，傳遞什么信號？
6月21日晚間，國泰君安、海通證券宣布旗下私募子公司分別參與發起設立浦東引領區科創一號基金、海通引領區產業基金，兩只母基金總規模分別達到100億元、40億元，擬投向新興科技、生物醫藥等戰略新興產業，服務浦東新區引領區建設的國家戰略。
事實上，近年來，發力母基金業務成為券商私募子的一大重心。業內人士認為，券商私募子布局母基金業務有著獨特優勢，私募子不僅在管理方面熟悉“募投管退”的全過程，并且能利用全國各地的分支機構幫助當地政府篩選出優秀的投資人和機構。
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兩只券商系母基金落地
6月21日晚間，國泰君安發布公告稱，公司董事會審議通過了《關于提請審議公司與關聯方共同投資設立浦東引領區科創一號基金的議案》，同意國泰君安創新投資有限公司出資不超過12億元人民幣與關聯方中國太平洋保險（集團）股份有限公司以及其他出資人共同發起設立浦東引領區科創一號基金。
根據公告，浦東引領區科創一號基金目標總規模100億元，首期目標規模40億元，目前意向出資規模為41億元。擬投資目標行業包括新興科技、醫療健康、綠色發展等。
國泰君安表示，此次投資設立浦東引領區科創一號基金具有多重意義：一是秉持金融報國理念，助力公司深度服務浦東引領區建設的國家戰略；二是深化公司與浦東新區的戰略合作，以實際行動落實公司服務浦東的行動方案；三是搶占上海未來產業發展高地，充分把握和分享浦東新區新興產業高質量發展紅利；四是對標對表公司科創金融任務清單，助力公司打造科創金融新生態。
同日，海通證券亦發布公告稱，公司董事會于6月21日，批準全資子公司海通開元作為基金普通合伙人、執行事務合伙人及管理人設立上海海通引領區產業引導母基金合伙企業（有限合伙）（暫定名，下稱“海通引領區產業基金”）。
據悉，該基金的形式為有限合伙企業，認繳出資總額為40億元，其中海通開元擬作為普通合伙人出資13億元，出資比例為32.5%；國盛集團擬作為有限合伙人出資8 億元，出資比例為20%；中國太保擬作為有限合伙人出資人3億元，出資比例為7.5%；其他有限合伙人擬出資16 億元，出資比例合計為40%。
海通證券表示，海通引領區產業基金由公司與浦東新區政府、國盛集團共同發起設立，將主要投資于集成電路、生物醫藥、人工智能、先進制造、金融科技領域及其他浦東新區主導的戰略新興產業。基金的設立一方面將助力公司貫徹金融支撐科技創新、支持實體經濟發展的重要使命，積極服務浦東新區引領區戰略；另一方面基金將作為公司服務企業和機構客戶體系的有力工具，不僅能提升投資人財務回報，也能促進公司各條業務線協同聯動，全面帶動公司各項業務發展，更有利于提高公司利潤水平，提升公司長期核心競爭力。
券商“母基金化”進程加速
近年來，隨著各地政府產業發展訴求的增強，母基金行業迎來廣闊的發展空間，而具備專業的投研能力、管理能力的券商，越來越多地出現在母基金“管家”的名單里。
對于專注私募股權市場的券商私募子而言，母基金業務正成為一大發力方向，不少券商已有所布局。例如，海通證券在2022年年報中表示，報告期內，海通開元中標浦東新區引領區產業引導母基金、安徽海螺工業互聯網母基金等多只政府出資基金管理人。華泰證券在2022年年報中稱，報告期內，華泰紫金投資發起設立了南京華泰洋河股權投資母基金(有限合伙)、南京華泰鳳凰股權投資母基金(有限合伙)等多只母基金。
2023年以來，券商私募子布局母基金熱情不減。4月，財通證券、長江證券分別宣布旗下私募子公司浙江財通資本投資有限公司、長江成長資本投資有限公司將出任母基金管理人。其中，由財通資本擔任母基金管理人的浙江城西科創制造業股權投資母基金首次簽約40億元，目標規模100億元。
券商私募子布局母基金業務有何優勢？興證資本相關負責人此前在接受上海證券報采訪時表示，首先，券商有一定的出資能力，母基金規模一般都比較大，管理人出資要達到億元規模，且大部分券商都是國有機構背景，當地政府對其信任度更高。其次，券商在管理能力上有比較明顯的優勢，熟悉“募投管退”的全過程，能幫助政府篩選出優秀的投資人和機構。第三，券商在全國各地有大量分支機構，能夠篩選出更多優質的管理人、上市公司和產業機構，多樣化地服務母基金。
有分析認為，未來，券商私募子將從簡單的母基金管理人，向市場化母基金發起人+管理人角色發展。券商私募子也將成為中國VC/PE行業重要的專業化力量，未來將有更多券商發起設立科技等專業化領域的母基金和直投基金。
（文章來源：上海證券報）
