國海富蘭克林基金：什么樣的基金適合作為底倉？
時間：2023-09-09 01:40:23
(資料圖)
今年以來，波動的市場給投資者帶來了不小的困擾，在極致的行情下，押注單一風格、追漲殺跌等錯誤可能會被無限放大。俗話說“基礎不牢、地動山搖”，打好基礎是追求穩健收益的關鍵。那么什么樣的基金適合作為底倉來打基礎？日前，國海富蘭克林基金發表觀點稱，尋找底倉基金，應認準長期業績穩定、回撤控制優秀、持有體驗良好的基金產品。
一是長期業績穩定。國海富蘭克林基金表示，作為投資組合中打基礎的底倉型產品，不需要它能在短期領跑市場，需要的是能擁有長期穩定的業績，可以做到牛市跟的住，熊市少虧錢。
有些投資者可能會覺得這樣的基金平平無奇，為何不買些短期排名高的產品呢？國海富蘭克林基金表示，這是因為波動和周期性是市場和行業的常態，過去一段時間表現出色，也許未來可能會存在調整的風險；過去一段時間表現一般，未來也有反轉的可能，所以過分依賴短期業績往往都伴隨著高波動。而長期業績穩定的基金雖然一眼看過去“并不起眼”，但是通過日復一日，年復一年的積累，幫助投資人收獲“穩穩的幸?！薄?/p>
二是回撤控制優秀。國海富蘭克林基金介紹，基金表現穩健的背后都伴隨著低波動和低回撤，只有做到低波動、低回撤的基金，才能在基金組合在遇到市場風浪時，起到撫平波動的作用。
回撤控制最常用的衡量指標是最大回撤，具體計算方式為：在選定周期內任意歷史時點往后推，產品凈值走到最低點時收益率回撤幅度的最大值。簡單來說就是在這個時間段里你“最倒霉”的一次投資（買在最高點，賣在最低點）的虧損值。最大回撤越低，就代表著在過去一段時間內這只基金表現得越穩定，這也是底倉型基金讓人安心的源頭。
三是持有體驗良好。例如下圖中基金A和基金B，基金A就比較適合作為底倉配置，因為它表現穩定，不挑入場時點，何時入場都能取得較好的投資體驗，而基金B雖然長期收益比較高，但是波動也比較大，面對大起大落時，投資者心態就很容易發生變化，最終可能就沒有品嘗到時間的佳釀。
那如果在投資組合中配置了底倉基金會發生什么？
可以看到，因為有了底倉型基金的加入，在面對市場的起伏時，組合整體的波動更加平滑，大家的心態就會變得更好，這樣一來，夢想中的詩和遠方其實也就沒有那么遙遠了。
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