海通證券投行三項目“一查就撤”遭交易所警示 監管加大處罰力度背后透露出什么信號？ 全球微頭條
時間：2023-06-23 13:04:24
【資料圖】
近日，因三家科創板IPO保薦“一查就撤”，海通證券遭上交所警示，同時被要求內部追責。這一系列措施顯示出監管層對“一查就撤”加大處罰力度。
Choice金融終端顯示，2023年以來，共有32家機構參與保薦工作，撤否率中位數達到13.27%，平均值為18.24%。這一數據對比2022年，整體有所下滑。2022年，共有57家機構參與保薦工作，撤否率中位數為19.62%。平均值高達29.35%。
哪些券商撤否率較高？
“帶病闖關”、“一查就撤”等IPO問題頻頻困擾監管，也拖慢了全面注冊制的步伐。
在主動撤回數量方面，今年以來，海通證券、招商證券分別撤回9家企業，位居首位；國泰君安、中金公司、民生證券分別撤回7家，位列第二；中信證券撤回6家，中信建投、安信證券分別撤回5家，華泰聯合證券撤回4家。
在撤回率方面，華金證券、東北證券、方正證券為代表的的中小型券商因項目較少因此該項指標高企，項目數量較多的中大型投行中，招商證券撤回率高達25%，安信證券撤回率為17.86%。
與此同時，今年以來，全市場還有7個IPO項目被否，其中光大證券、國金證券分別有2個項目，民生證券、中信證券、華泰聯合證券分別有1個項目。
為什么會“一查就撤”？華南一資深保代對界面新聞表示，“說明發行人本身可能存在明顯硬傷，另一方面也說明發行人和保薦人在申報時可能存在較大的僥幸心理。這在一定程度上將可能引發帶病上市和欺詐上市的問題。只有嚴查嚴處和終身追責，才能讓這種情況真正改觀。”
“針對主動撤回資料的擬IPO企業，滬深交易所尊重其撤回申請的權利并希望其完善之后再適時申報。券商在這一過程中實際上承擔著未能勤勉盡責的連帶責任，或者明知故犯的更大責任。”他表示。
監管加大現場督導和處罰力度
由于注冊制下“申報即擔責”，因此近兩年監管的處罰對象已轉向機構與個人的“雙罰”機制，除了機構之外，還包括具體項目人員，如管理人員、內控人員等。
中介機構執業規則是資本市場基礎制度建設中的重要一環，注冊制改革不是對IPO企業上市門檻進行“放水”，反而是對保薦機構投行業務的履職能力、定價能力、銷售能力、內部協同能力等綜合素質提出更高要求。
今年5月，上交所向保薦機構內部下發新一期的《上交所發行上市審核動態》（簡稱《動態》），總結去年與今年的現場督導情況。
《動態》提到，今年前4月，上交所對2家項目的保薦業務啟動問題導向現場督導；對3家保薦人開展執業質量現場督導。
上交所解釋，啟動執業質量現場督導的原則主要來自四個方面，一是在上交所保薦IPO項目撤否率排名靠前的保薦人；二是保薦IPO項目存在違規處理情形較多的；三是在IPO項目多次出現“一督就撤、一查就撤”情形的；四是上交所在審核過程中發現存在突出問題、執業質量較差或廉潔從業風險較高的保薦人。
此外，今年初深交所也發布《關于進一步督促會員提升保薦業務執業質量的通知》，對注冊制下IPO保薦業務執業質量較低、內控風險較大的保薦機構，實施現場督導、專項自查的差異化監管安排。根據規定，保薦機構保代人均保薦項目數排前二十，且項目撤否率超過60%，深交所將對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實施現場督導。
在同日發布的《深圳證券交易所股票發行上市審核業務指引第4號——保薦業務現場督導》中，深交所加強遏制“一督即撤”情形，對于深交所發出現場督導書面通知后、督導組進場前即撤回的項目，交易所終止督導。但對于問題導向現場督導且保薦人執業質量存在明顯問題的，或者風險導向現場督導，交易所將繼續實施現場督導。
（文章來源：界面新聞）
