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5月26日，光模塊等海外算力鏈仍然強勢向上，龍頭表現亮眼！新易盛逆市大漲超5%續創新高，天孚通信漲超1%，中際旭創逆市飄紅。熱門ETF方面，光模塊CPO含量超50%且“易中天”含量高的創業板人工智能ETF華寶（159363）場內窄幅震蕩，資金實時凈申購2000萬份。

(資料圖片僅供參考)

當前，光模塊CPO累積多重利好，開源證券表示，在算力應用側商業閉環加速成形、算力基建側資本開支持續上修、算力互聯側CPO發展持續提質增速三重邏輯共振下，光互聯重要性得到顯著抬升，建議高度重視光模塊龍頭。

1、算力基建側：英偉達業績擴容趨勢明確，資本開支再創新高

英偉達2027Q1業績顯示，公司單季營收816.2億美元，yoy+85%；凈利潤583億美元，yoy+211%。隨著英偉達業務持續擴張與AI算力資本開支不斷加碼，國內光通信產業鏈傳統光模塊、光模塊上游零部件及光器件、CPO環節或成為首要受益方向，相關細分子賽道景氣度持續提升。

2、算力應用側： Anthropic首次實現盈利， 驗證大模型經濟盈利閉環

Anthropic預計2026年第二季度預計實現營業利潤5.59億美元，成功扭虧為盈，迎來公司成立以來的首個盈利季度。Anthropic Q2的盈利已證明頭部玩家具備盈虧平衡的能力，將實質性提振市場對整個AI應用賽道的信心，并進一步從需求端催化AI基建的建設進程。

3、算力互聯端：CPO應用化進程提速，上游高壁壘環節迎來價值重塑

鴻海集團全光CPO交換機柜已向英偉達提前出貨，節奏遠快于市場此前預期，出貨目標亦從原先預估的2026年超過1萬臺上修至2026至2027年合計超過5萬臺。CPO機柜的提前爆量，正是光學互聯在AI網絡中滲透速度超出市場預期的有力印證。

一鍵布局光模塊CPO龍頭機會，建議重點關注同類規模、流動性第一的創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數最新光模塊含量超50%，“易中天”一網打盡，約三成倉位布局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。

值得注意的是，截至2026.5.22，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模達74億元，規模居全市場雙創AI賽道首位！最近6個月日均成交超8億元，交投居全市場AI賽道首位。

數據來源：滬深交易所等。

ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取傭金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

聯接基金相關費用說明：創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。