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今天AI概念開(kāi)始講鬼故事，集體暴跌，其中熱門(mén)股昆侖萬(wàn)維-20%跌停，據(jù)說(shuō)公司大股東前妻準(zhǔn)備套現(xiàn)22億。

(資料圖片)

之前三六零周鴻祎也是同樣套路，通過(guò)離婚大手筆減持。

關(guān)鍵是，昆侖萬(wàn)維這大股東算盤(pán)打得精，計(jì)劃減持后的50%資金再借給公司，利息2.5%，每年光利息躺賺兩千多萬(wàn)，美其名曰繼續(xù)支持公司AI事業(yè)的發(fā)展。

AI概念炒作至今，很多公司的股價(jià)已經(jīng)高到經(jīng)不起任何利空影響，稍不留意就會(huì)有閃崩風(fēng)險(xiǎn)，尤其純跟風(fēng)個(gè)股。

閣主這里判斷，接下來(lái)AI概念一定會(huì)分化，沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的概念股會(huì)殺的很慘，有業(yè)績(jī)釋放的公司依然還有魚(yú)尾行情。

最近A股題材瘋狂，大藍(lán)籌低迷，指數(shù)停滯不前，這種情形讓閣主想到了A股前幾次大牛市爆發(fā)前的場(chǎng)景。

下面閣主總結(jié)下前幾次大牛市初期的一些特征。

之前每次熊市結(jié)束后，股市企穩(wěn)的第一年，都會(huì)有宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期偏弱的情況。

比如，2008年Q4-2009年Q2，雖然中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始4萬(wàn)億刺激，但海外經(jīng)濟(jì)依然處在次貸危機(jī)最危險(xiǎn)的階段。

再比如，2013年，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)小幅回升，但宏觀層面同時(shí)面臨地產(chǎn)和貨幣政策全面收緊，短期利率快速上漲的不利環(huán)境。

今年也不例外，去年股市見(jiàn)底，今年上半年的整體預(yù)期依然比較弱，這和之前幾次牛市初期的特征幾乎一致。

去年 10 月底以來(lái)，指數(shù)漲幅并不是很大，但傳媒、通信、計(jì)算機(jī)等板塊大漲，這一類(lèi)新的行業(yè)熱點(diǎn)很少出現(xiàn)在熊市中。

2008年以來(lái)的歷次熊市中，超額收益比較大的板塊大多是金融、消費(fèi)等防御性板塊，很少有TMT 等成長(zhǎng)行業(yè)領(lǐng)漲。

而如果對(duì)比歷次牛市第一年中的板塊表現(xiàn)，能夠看到2013年、2019年TMT都非常活躍。

牛市第一年中大部分領(lǐng)漲的板塊都是彈性較大的板塊，而且領(lǐng)漲板塊的超額收益在幅度上比熊市中大很多。

今年AI打頭陣，勢(shì)頭無(wú)可阻擋，剛好也是全新的熱點(diǎn)。

牛市初期，大部分投資者的凈值都從底部回升，但由于很少有投資者能夠快速收復(fù)熊市中的凈值回撤，所以新增資金比較少，股市依然處在存量博弈的過(guò)程中。

雖然每一輪牛市都有增量資金的驅(qū)動(dòng)，但一般是需要到牛市中期才能觀察到增量資金。

從目前A股演變的時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，很可能是政策預(yù)期驅(qū)動(dòng)6-7月第一波上漲，盈利預(yù)期回升驅(qū)動(dòng)8-12月第二波上漲。

去年底熊市結(jié)束后A股出現(xiàn)大反彈，但2-6月迎來(lái)第一次長(zhǎng)時(shí)間回撤，這和以前幾次牛市初期的戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整非常像。

比如，2013年2-6月、2016年4-5月和2019年4-7月。

今年隨著近期貨幣政策的調(diào)整，股市大概率已經(jīng)進(jìn)入新的上漲趨勢(shì)，這一次上漲會(huì)分成兩個(gè)階段。

這也是大藍(lán)籌大白馬能在一輪輪牛熊中不斷新高的根本原因。

根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合當(dāng)下趨勢(shì)，閣主判斷A股將在今年下半年和2024年開(kāi)啟牛市。

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